Los proyectos de criptomonedas de los bancos se han visto alterados por la guía contable de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que haría que los prestamistas requirieran demasiado capital para mantener tokens criptográficos en nombre de los clientes, según más de la mitad. una docena de personas con conocimiento del asunto.

Una gran cantidad de prestamistas, incluidos US Bancorp, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co, BNY Mellon, Wells Fargo & Co, Deutsche Bank , BNP Paribas  y State Street Corp.  ofrecen o están trabajando en productos y servicios criptográficos para clientes en un intento por acceder al mercado criptográfico de $ 1 billón, según sus declaraciones públicas e informes de los medios.

Pero el 31 de marzo, la SEC dijo que las empresas públicas que poseen criptoactivos en nombre de clientes u otros deben contabilizarlos como pasivos en sus balances debido a sus riesgos tecnológicos, legales y regulatorios.

Si bien la guía se aplica a todas las empresas públicas, es especialmente problemática para los bancos porque sus estrictas reglas de capital, supervisadas por los reguladores bancarios, les exigen mantener efectivo contra los pasivos del balance. La SEC no consultó a los reguladores bancarios al emitir la guía, según cuatro de las personas.

El movimiento de la SEC complica los esfuerzos de los bancos para subirse al carro de los activos digitales y podría mantenerlos al margen incluso cuando informan una mayor demanda de los clientes que buscan acceder al floreciente mercado.

«Esto ha arrojado una gran llave en la mezcla», dijo una de las fuentes. Los prestamistas que desarrollan ofertas de criptomonedas han tenido que «dejar de seguir adelante con esos planes a la espera de cualquier tipo de acción adicional por parte de la SEC y las agencias reguladoras bancarias», agregaron.

Los bancos custodios State Street y BNY Mellon, que han estado creando ofertas de activos digitales, se encuentran entre aquellos cuyos proyectos se han visto interrumpidos, según tres personas con conocimiento del asunto.

Si bien la guía contable no impide que State Street ofrezca servicios de criptocustodia, haría que hacerlo no sea económico, dijo Nadine Chakar, directora de State Street Digital. «Tenemos un problema con la premisa de hacer eso, porque estos no son nuestros activos. Esto no debería estar en nuestro balance», dijo Chakar.

Un portavoz de BNY Mellon se negó a comentar sobre el estado de su proyecto de criptocustodia. “BNY Mellon cree que los activos digitales llegaron para quedarse y se están convirtiendo cada vez más en parte de la corriente principal de las finanzas”, agregó.

Cuando se le preguntó acerca de la guía de la SEC, un portavoz de US Bancorp dijo que todavía está atendiendo a clientes existentes para los que ofrece servicios de custodia de bitcoin. «Sin embargo, estamos deteniendo la admisión de clientes adicionales en este servicio mientras evaluamos el entorno regulatorio en evolución».

Un ejecutivo de un banco europeo que busca lanzar servicios de criptocustodia dijo que ahora sería prohibitivamente costoso para el banco hacerlo en los Estados Unidos debido a la orientación de la SEC.

Los portavoces de la SEC y los otros bancos se negaron a comentar.

Los problemas que la orientación de la SEC está causando a los bancos, que no se habían informado anteriormente, subrayan los desafíos más amplios que enfrentan los prestamistas al tratar de capitalizar el creciente mercado de criptomonedas en medio de la confusión y el escepticismo regulatorios en curso.

«Hemos escuchado de una amplia variedad de partes interesadas, entre ellas bancos, sobre cuán desafiante sería para ellos este nuevo boletín de contabilidad del personal para poder ingresar al espacio de custodia de criptoactivos», dijo el representante de EE. UU. Trey Hollingsworth, quien envió El presidente de la SEC, Gary Gensler, envió una carta en julio expresando su preocupación por la orientación, dijo en una entrevista.

«Este edicto se emitió sin orientación, sin aportes, sin retroalimentación, sin una conversación con la industria».

¿PENA CAPITAL?

A medida que el mercado de criptomonedas se disparó en 2020, las instituciones financieras estaban ansiosas por cobrar. A pesar de que el mercado de criptomonedas se contrajo significativamente este año, los prestamistas aún ven una oportunidad para sus servicios.

La oferta de mantener los activos digitales de los clientes parecía ser la forma más segura de ingresar al mercado. Los bancos suelen ofrecer la custodia de una variedad de instrumentos financieros y, por lo general, no se les exige que los reflejen en su balance general, a menos que se mezclen con los propios activos del banco.

La orientación de la SEC se apartó de esa práctica. En una conferencia la semana pasada, el contador jefe interino de la SEC dijo que los criptoactivos custodiados presentan riesgos «únicos» que cumplen con la definición de responsabilidad según los estándares contables de EE. UU.

Sin embargo, en una carta de junio a los reguladores bancarios, la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros, la Asociación Estadounidense de Banqueros y el Instituto de Política Bancaria dijeron que tales riesgos ya están mitigados por estrictas reglas y supervisión bancaria.

Teniendo en cuenta las reglas internacionales de capital de Basilea planificadas, la guía podría costar más de $ 1 de capital por cada $ 1 de activos digitales mantenidos, estimaron los grupos, lo que significa que la custodia criptográfica «efectivamente estaría prohibida».

La guía de la SEC también parece aplicarse cuando los prestamistas subcontratan la función de custodia a un tercero, como Anchorage Digital, dijeron las fuentes.

Diogo Mónica, presidente de Anchorage Digital, dijo que el costo de capital era «completamente insoportable» y que «todos los bancos» con los que Anchorage trabaja ahora están esperando a los reguladores antes de proceder a trabajar con Anchorage en soluciones de criptocustodia.

Los grupos de la industria han estado presionando a la SEC para que excluya a los bancos de la guía, según cuatro de las fuentes y las cartas de la industria, aunque la agencia parece no estar convencida, dijo una de esas personas. Algunos prestamistas, en cambio, buscan exenciones individuales, dijeron dos personas.

La industria también está presionando a los reguladores bancarios para que emitan una guía que neutralice el impacto de capital de la guía de la SEC, aunque cambiar las reglas de capital sería una tarea importante que parece poco probable en el corto plazo, dijeron las personas.

La Reserva Federal, la Oficina del Contralor de la Moneda y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos se negaron a comentar.

Con Reuters