Amazon ha optado por renovar un acuerdo que permite a JPMorgan Chase emitir la tarjeta de crédito de recompensas insignia del gigante tecnológico, poniendo fin a meses de acaloradas negociaciones,según ha podido saber CNBC..

La tarjeta Amazon Prime Rewards fue una de las ofertas de marca compartida más codiciadas de la industria, un premio poco común debido al alcance masivo del programa de lealtad de Amazon, con sus 150 millones de miembros estimados en EE. UU. según personas con conocimiento de las conversaciones.

Si bien JPMorgan ha emitido la tarjeta de Amazon desde que era poco más que una librería en línea hace dos décadas , eso no impidió que Amazon solicitara ofertas para reemplazar el banco a mediados de 2021. American Express y Synchrony estaban entre los emisores involucrados en las discusiones, y Mastercard esperaba desplazar a Visa como red de pagos, dijeron las personas, que se negaron a ser identificadas hablando sobre el proceso privado.

“Esta fue una oportunidad única en la vida para penetrar en Amazon y tener un cambio radical en su negocio de tarjetas”, dijo una de las personas. “Si Chase lo perdiera, sería el disparo que se escucharía en todo el mundo de los pagos. Cualquier ganador tendría credibilidad instantánea y una nueva historia de crecimiento para Wall Street”.

Los acuerdos de tarjetas de crédito con marcas populares como Amazon, Costco y American Airlines se han convertido en algunos de los contratos más disputados en el mundo financiero. Esto se debe a que brindan instantáneamente al banco emisor una audiencia cautiva de millones de clientes leales que gastan miles de millones de dólares al año. Los pactos más grandes pueden representar una parte desproporcionada del negocio de un emisor; American Express perdió el 10% de sus tarjetas en circulación cuando Citigroup ganó la licitación de la tarjeta de Costco en 2015.

Las transacciones de tarjetas son tan importantes para los bancos que se sabe que los directores ejecutivos, incluidos Jamie Dimon de JPMorgan y Jane Fraser de Citigroup, se involucran en la elaboración de las transacciones, dijeron las personas.

Conversaciones tensas

Las discusiones sobre la tarjeta de Amazon incluyeron la postura de JPMorgan de que podría alejarse de la asociación de dos décadas y vender su cartera de préstamos, informó Bloomberg en junio. Los préstamos hechos por los clientes de Amazon Prime en la división Chase del banco suman aproximadamente $ 20 mil millones, dijeron las fuentes. Hacerlo iniciaría un arduo proceso de cambiar a millones de clientes a un nuevo banco mientras se asegura de que sus tarjetas sigan funcionando perfectamente.

Esa puede haber sido una táctica de negociación por parte de JPMorgan, porque mientras Amazon experimentó un crecimiento tórrido durante la pandemia cuando las personas se vieron obligadas a quedarse en casa, otros segmentos por los que las tarjetas Chase son conocidas (hoteles, restaurantes y entretenimiento) disminuyeron drásticamente. Eso hizo que Amazon fuera aún más importante para el banco más grande de EE. UU.

A pesar de su importancia para los bancos y los consumidores estadounidenses, que se han obsesionado con maximizar las recompensas de las tarjetas, los contratos en sí están envueltos en secreto. Amazon exigió a los participantes que firmaran acuerdos de confidencialidad y ejecutó su propia RFP, o solicitud de propuesta, para el acuerdo, excluyendo en gran medida a consultores externos, dijo una de las personas.

Conocido por impulsar negociaciones duras con socios, Amazon presionó a los emisores para que aceptaran sus términos, dijeron las personas. Eso incluyó mantener la rica tasa de recompensas del 5% de la tarjeta para las compras de Amazon.com y Whole Foods, además de tener que desembolsar parte de los ingresos del banco por la concesión de préstamos, así como el reembolso de algunas de las tarifas de intercambio que el banco normalmente mantendría, dijo. la gente.

Ofertas más largas

A medida que los grandes minoristas flexionaron su influencia sobre los bancos durante la última década, lo que obligó a los prestamistas a aceptar términos de participación en los ingresos más onerosos y ofrecer recompensas más ricas, los acuerdos se hicieron más largos en duración. Lo que normalmente habían sido contratos de cinco años se han extendido a acuerdos de siete y diez años, o incluso más, según los participantes de la industria, dando a los bancos una mejor oportunidad de ganar dinero con las tarjetas. Por ejemplo, el acuerdo de Citigroup con Costco dura efectivamente una década, dijeron dos de las personas.

Varios de los bancos involucrados tenían la esperanza de poder desalojar a JPMorgan de al menos una parte del negocio, tal vez al ser nombrado como emisor secundario junto con Chase. American Express y Synchrony tienen otras tarjetas con Amazon, incluidas ofertas para pequeñas empresas y marcas privadas. Ellos y los otros bancos se negaron a comentar para esta historia.

La red de pagos Mastercard sintió una apertura el año pasado en medio de una disputa entre Amazon y Visa sobre las tarifas de intercambio que el gigante del comercio electrónico debe pagar. Mastercard solicitó interés de los bancos, incluido American Express, para ver si podían asociarse para desplazar a Chase y Visa, dijo una de las personas. Convenientemente, Visa y Amazon llegaron a un acuerdo global el mes pasado que permitió a los titulares de tarjetas Visa continuar usando sus tarjetas.

Al final, Amazon optó por quedarse con JPMorgan y la red Visa. La relación corporativa se remonta a 2002, cuando un prestamista con sede en Chicago llamado Bank One (dirigido por el CEO Jamie Dimon en ese momento) inscribió por primera vez a la joven y prometedora empresa de Internet en un acuerdo de tarjeta. Bank One fue adquirido por JPMorgan dos años después.

Dimon-Bezos

La relación personal entre Dimon y el fundador de Amazon, Jeff Bezos, se remonta aún más atrás, a los primeros días de Amazon. Dimon ha dicho que incluso se entretuvo brevemente en unirse a Amazon antes de aceptar el trabajo de Bank One. Más recientemente, los líderes formaron una empresa conjunta de tres empresas con Berkshire Hathaway llamada Haven que tenía como objetivo interrumpir la atención médica estadounidense antes de disolver el esfuerzo en 2021.

El último acuerdo de las compañías significa que para los usuarios de la popular tarjeta Amazon Prime Rewards Visa Signature, habrán pocos cambios. Los miembros Prime seguirán ganando un 5 % en las compras de Amazon.com y Whole Foods, una tasa superior entre las tarjetas de recompensas, así como un 2 % en restaurantes, gasolineras y farmacias, y un 1 % en otros lugares.

En una breve declaración proporcionada a CNBC, el vicepresidente de Amazon, Max Bardon, dijo que la compañía esperaba “continuar nuestro trabajo con Chase y su tecnología y capacidades para habilitar esta opción de pago sin inconvenientes y con beneficios adicionales para los clientes de Amazon”.

Por su parte, JPMorgan promocionó el acuerdo de marca compartida “de varios años” y dijo que estaba “increíblemente orgulloso” de su relación con Amazon.

Con CNBC